国际知名资管扎根陆家嘴布局中国

 　　集聚在陆家嘴的国际知名资管，正在加速布局中国市场。近日，位于陆家嘴的瑞银资管宣布获得中国私募证券投资基金管理人备案资格，成为继富达利泰之后第二家可在中国境内募资、投资A股的外商独资私募机构。此外，瑞银资管也是首家兼营QDLP（合格境内有限合伙人）和私募牌照的外商独资机构。

　　两张外商私募牌照均花落陆家嘴

　　1月4日，富达国际位于陆家嘴的外商独资企业获得由中国证券投资基金业协会颁授的私募证券投资基金管理业务资格，成为首家获得该资格的外商公司，可率先在中国面向国内的机构投资者及高净值人群提供境内投资产品。

　　在获得私募牌照4个月后，今年5月5日，富达国际即在中国发行了首支私募证券投资基金（富达中国债券1号私募基金），主要投资于国内债券市场。该基金面向国内合格机构和高净值投资者，旨在为投资者获取稳定收益及实现资产增值。

　　“从参与市场角度而言，第一支产品达到了预期，取得了不错的收益率。”富达国际中国区董事总经理李少杰向记者表示，“第二支产品希望年底前发行，短期内的工作重点依然是理顺流程，把在境内投资的能力建立起来。”

　　第二张外商独资私募基金管理人牌照也花落陆家嘴。7月13日，瑞银资产管理宣布，其外商独资企业瑞银资产管理（上海）有限公司已获得了中国证券投资基金业协会颁发的私募证券投资基金管理人牌照。此前，该机构已获得QDLP资格。

　　自贸区便利性助力资管机构集聚

　　正在酝酿申请私募基金牌照的外商资管仍不在少数。贝莱德海外投资基金管理（上海）有限公司总经理陈婷向记者透露，贝莱德目前正在准备相关私募基金管理人的材料，以针对中国合格投资者推出产品。

　　此前，该机构已发行两只QDLP基金，分别为健康医疗对冲基金和房地产信贷基金。资料显示，目前，贝莱德全球管理规模约为5.4万亿美元，是全球最大的资产管理机构。

　　去年6月30日，中国内地明确了境外金融机构可以通过在中国境内设立外商独资机构（简称WFOE）的方式开展私募证券投资基金管理业务,这是继2002年中国允许外资在中国境内设立中外合资公司开展公募证券投资基金管理业务以来，中国基金业作出的最重大的对外开放举措。

　　“从我们收到的反馈信息看，国际领先的资管机构，包括公募、私募机构，对该条款反响热烈，都在摩拳擦掌、跃跃欲试。”安永大中华区行业发展主管合伙人王鹏程向记者表示。

　　另类投资管理协会（中国）董事、总经理吴帆也透露，从去年外资被正式允许在中国内地设立WFOE，开展私募业务以来，外资资管机构兴趣空前高涨，纷纷通过各渠道了解相关流程、设立要点和条件等，AIMA（另类投资管理协会）也接到了多家外资资产管理人的电话，邮件垂询。

　　中伦律师事务所目前正在协助几家外资资管机构进驻中国，在该律所非权益合伙人陈原看来，外资资管普遍感受到，中国在股东条件审批方面正逐步放开。

　　上海自贸区政策的便利性吸引着外资资管机构集聚。“之前通过QDLP等创新项目引入的外资管理人对在上海自贸区设立机构与开展投资业务的便利性已有了更深的体会，这进一步推动更多外资资管将WFOE机构设立在自贸区，进一步形成了聚合效应。”吴帆向记者表示，“如果以QDLP为起始看作第一阶段的创新，提升的是以上海自贸区为基地辐射全国的全球资产配置能力。WFOE管理人的逐步落地，聚焦的目标是实现外资管理人将上海自贸区作为国内的投资中心，未来，随着制度进一步创新,预计境外金融机构还会将上海自贸区作为运营中心、数据中心以及配置境内资产的中心。”

　　瞄准的是中国巨大资管市场空间

　　外资资管机构纷纷入驻中国，看中的无疑是中国广阔的资管市场。“有机构预测，到2020年，中国的资产管理规模将比2015年翻番，达到近60万亿人民币，年复合增长率达到14%，其中公募基金将从2016年底的9.16万亿增长到25万亿人民币。”王鹏程表示，“因此，外资资管机构对于中国内地市场兴趣浓厚，很多机构把亚太作为未来发展的重点，而中国无疑是重中之重。”

　　光大银行与波士顿咨询公司联合发布的报告更是预计，到2020年，中国资产管理市场总规模将达174万亿元。“全球无论哪个国家的资产管理人都无法忽视这样一个庞大且仍然有极大潜力的市场。”吴帆表示。

　　据王鹏程透露，各家资管机构布局中国业务的策略主要有以下几类：设立独资研究、咨询类机构，进一步了解大陆市场，接触大陆客户，为境外机构提供服务。待时机成熟再考虑在大陆设立可以做投资管理的机构；设立独资私募证券投资基金管理机构，积累经验和管理规模，历练团队，待时机成熟争取公募证券投资基金资格；短期内瞄准QDLP业务，通过海外资产管理能力为内地投资者提供服务，也保持对内地市场的接触，待时机成熟再进一步拓展；同时开展私募证券投资基金管理和QDLP业务，争取尽可能多的业务资格。

　　“外资金融机构进驻中国，应把本土化发展作为重点，一些境外非常有影响力的机构，中国的投资者未必知道，这就需要外资机构与本土机构合作进行资金募集和产品销售等。”王鹏程建议称。